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稀土整合拉开大幕 上市企业谁有先发优势

来源网站:金融投资报发布者:王雪姣发布时间:2012-12-20
    央企在采矿权上败北意味着地方国企将成为行业整合的主导力量,相干地方上市企业获得政策倾斜,有利于紧控矿产资源,在行业竞争中处于优势地位。
    12月17日,商务部公布2017年稀土企业出口名单,加上此前国土资源部发布的全国稀土采矿权缩水近半的消息,行业整合大幕正式启动。在此消息之下,银河磁体、广晟有色、科力远等企业昨日强势涨停。
    剖析人士认为,国家整顿治理稀土开发乱局从源头发力,采矿权的缩水有利于行业集中度进一步提高。确认获得权证的企业,能够把握资源,占领长期优势。
    采矿权缩减行业整合加速
    12月13日,国土资源部官方网站发布消息称,我国持续加大了对稀土等优势矿种的保护力度,全国稀土采矿权将由113个减少至67个,大幅缩水四成左右。从各省市的情况来看,江西省独揽45张采矿证,居各省之首,其余的分布情况是:四川7张,福建5张,广东3张,云南2张,内蒙古2张,湖南、广西、山东各1张。
    业内人士认为,采矿权的大幅缩水是稀土行业系列整合政策后的又一记重拳,行业整合进程将进一步加速。
    从采矿权证的分配来看,央企收获寥寥,反而是地方国企占上风。除中铝的合资企业广西有色金属集团崇左稀土开发有限企业拿到广西的一张采矿权外,五矿先是与厦门钨业竞争福建稀土资源时败北,只得到了湖南的一张采矿权证。而湖南的稀土储量在南方六省中居于垫底位置,储量占比仅为5%左右。
    某深圳业内人士告诉记者:“央企在采矿权上败北意味着地方国企将成为行业整合的主导力量,相干地方上市企业获得政策倾斜,有利于紧控矿产资源,在行业竞争中处于优势地位。”
    从此刻消息来看,上市企业所获采矿权占比不大,总数不超过10张:包钢稀土得到了内蒙古的2张采矿证;厦门钨业作为福建省稀土资源整合的核心,有望全盘接手福建的5张权证;广晟有色作为南方稀土龙头。旗下控股企业收获了广东的3张采矿权。
    对于采矿权向未上市开采企业集中的现象,中信建投行业剖析师张芳暗示并不意外。“稀土只是有色金属中的一个子行业,历史上业内企业的融资、发展需求并不如今日旺盛,所以有色类企业更多是以铜铝铅锌等根本金属为主体。客观上讲,上市的开采企业只是整个开采行业的一局部,基数较小,得到的权证不多是很正常的。”
    资源优势才是核心竞争力
    采矿证的大幅缩水成为昨日稀土永磁板块发力的催化剂,板块涨幅超过2%,获权受益方广晟有色涨停,包钢稀土大涨超5%,银河磁体、正海磁材等下游企业也有不错表现。
    张芳认为:“减少具有开采资质的企业数量能在一定程度上减小产能压力,缓解产品供需极度失衡的局面,但行业出现根本性的好转还是由市场需求决定,如果需求没有复苏迹象,稀土行业仍将在底部徘徊,而采矿权证的收缩是稀土行业整合的一大发展,行业结构调整的趋势还会持续。”“昨日稀土的强势,采矿权限缩水只是一个催化剂,在大盘调整之下,市场放大了稀土需求好转的预期。”某浙江行业剖析师认为,对于包钢稀土、广晟有色、厦门钨业等明确收获采矿权的企业来说,获取先发优势无疑是一大利好,但对行业下游以深加工为主的企业,影响则有限。
    既然影响有限,为何银河磁体、正海磁材等深加工企业也会跟涨呢?有局部观点认为,企业要分散经营风险、追求利润最大化,全产业链的延伸是大趋势。上述深圳业内人士暗示,资源控制是竞争力,在行业整合转型中有很大的话语权,下游企业如果具有核心技术,享有专利授权,短期内还不会受太大影响,但长期则将处于弱势地位。
    “2017年,稀土价格暴涨,永磁产品价格的竞争力直线下降,GREE甚至采用非稀土类永磁产品全线替代。这说明技术总归不敌资源。”该人士认为,在资源为王的情况下,银河磁体、正海磁材等即使能生产广受好评的永磁产品,也会不可幸免地涉足到上游资源。
    不过,昨日记者致电银河磁体,企业证券代表黄英一口否定了上述涉“矿”的说法,并严肃说明道:“大家最近一直在忙于澄清,企业此刻还没有稀土矿。”至于股价涨停,她认为仅是“市场因素”而已。
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