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市场剖析

出口数据回暖行业整合推动 稀土板块复苏在即

来源网站:天津网(天津) 发布时间:2013-04-18
    日前财政部和工信部发布了《稀土产业调整升级专项资金办理办法》推动行业整合,同时稀土出口数据转暖,诸多利好最终引发了稀土板块的上涨。上周稀土板块显露复苏苗头,板块一周累计上涨0.98%,成功跑赢大盘。
    出口数据回暖
    虽然稀土行业在去年遭遇隆冬,但进入2017年后,种种迹象表明稀土行业的整体走势将迎来拐点。
    3月为稀土传统销售旺季,很多企业会提前补库存,我国稀土出口也显现好转迹象,按照我国海关总署近日发布的数据,今年2月我国稀土出口1106吨,相比去年同期大增289.12%。
    “2017年以来,随着对全球经济复苏态势的确认,下游企业库存周期由去库存转为补库存,进而拉动上游订单增长。值得注意的是,今年2月稀土及制品出口量同比大幅增长,扭转了稀土出口自2017年初以来的下跌势头,虽然增长势头的有用性依然需要延续验证,但也印证了稀土永磁库存周期好转、订单拐点初现的苗头。”申银万国证券的研究报告认为。
    有意思的是,由于“日本发现巨量稀土”的传闻遭遇质疑,A股市场稀土板块上周走强。
    4月8日,中国稀土学会专家组副组长徐广尧公布暗示,此前日本在南鸟岛周边发现大量稀土一事,炒作的成分居多,意在打压中国稀土产业。据悉,日本的稀土进口首要来源于中国,此前由于日本宣称发现“大量高浓度的稀土矿藏资源”,对中国稀土企业造成了一定负面影响。但徐广尧认为“海底开采稀土成本太高,短期内难以实现”,对日本发现大量稀土一事暗示了公布质疑。
    “业内专家对日本发现稀土资源的可信度实行了推敲,加上之前财政部和工信部联合下发《稀土产业调整升级专项资金办理办法》等政策利好以及稀土出口数据的转暖,这些消息的连袂出现最终引发了上周稀土永磁板块股价飙升。”卓创资讯剖析师于金玲称。
    数据显示,稀土板块4月9日吸引超3.3亿元资金净流入,在两市64个概念板块中列第一。深交所盘后龙虎榜数据也印证了这一点,4只稀土类上榜个股买入资金量达到卖出资金量的三倍以上。
    上市企业方面,银河磁体、太原刚玉上周发布了一季度预报。预报显示,银河磁体今年一季度净利润预计将同比上涨0至10%;太原刚玉预计净利润将同比上涨66%至89%。这两家企业2017年的净利润分别下降46.56%及87.05%,两家企业均暗示,产品销量升高,主营业务收入增加是净利润回升的主因。
    “此刻稀土企业订单已现拐点,加上诸多利好因素助推,稀土板块个股有望逐渐走出底部,稀土行业回暖已拉开序幕。”于金玲暗示。
    行业整合推动
    事实上,受2017年稀土销量下滑的影响,稀土上市企业2017年的业绩并不抱负。Wind数据显示,已经公布2017年年报业绩的12家稀土类上市企业去年净利润平均下降108.16%,其中仅有两家企业净利润同比上涨。
    以稀土行业龙头企业包钢稀土为例,该企业2017年全年实现营业收入92.42亿元,相比2017年同期的115.28亿元下降19.83%;归属于上市企业股东的净利润15.1亿元,相比2017年同期的34.78亿元下降56.58%。导致出现业绩变动的首要原因是稀土下游需求不足,市场成交量萎靡,企业从稀土原料产品到稀土功能材料产品的营业收入全线下滑。
    为包管底部价格,2017年10月24日包钢稀土甚至做出了局部下属企业停产保价的举措,但仍未能挽回稀土价格的颓势。特别是旗下的稀土金属产品,受下游磁性材料订单不足影响,销量显著下降,造成该产品营业收入下滑幅度达47.18%。与此同时,厦门钨业、五矿发展等稀土企业也相继停产。
    但进入2017年后,随着年初稀土出口数据的转暖,连续停产4个月的包钢稀土所属企业近日已全部恢复生产。同时,作为北方最大的稀土企业,包钢稀土将受益此刻的稀土行业整合。
    按照财政部、工信部日前联合下发的《稀土产业调整升级专项资金办理办法》,稀土行业将明确专项资金支撑技术及标准研发、应用技术研发和产业化、技术平台建造等五个方面;国内稀土产业将实行整合,考虑矿产资源特点,先从区域整合出发,再建立全国性的稀土集团。
    同时,更早发布的《有关加快推动重点行业企业兼并重组的引导意见》亦指出,要支撑大企业以资本为纽带,经过联合、兼并、重组等方式,大力推动资源整合,大幅度减少稀土开采和冶炼分离企业数量,提高产业集中度,根本形成以大型企业为主导的行业格局。
    这无疑将对包钢稀土形成利好。此刻,包钢稀土已经形成了健全的稀土产业发展格局,不仅拥有北方第一轻稀土集团的地位,还是世界上最大的稀土产业基地。Wind数据显示,共有13家机构对包钢稀土今年业绩作出预测,据此预测包钢稀土今年净利将增长3.31%。
    据了解,此刻南北稀土整合已初现端倪,北方包钢稀土一家独大,南方稀土格局仍然未定,但五矿稀土经过借壳ST关铝实现上市,已先行一步。
    行业整合背景下,机构对大型稀土上市企业未来的走势较为乐观。申银万国认为,短期来看,考虑到下游需求复苏及补库存情况,稀土行业有望逐步走出底部。国金证券认为,广昇有色、五矿发展、中国铝业有望组建大型稀土集团,这将为稀土行业提供发展机遇。齐鲁证券暗示,今年国内稀土行业将迎来整合高潮,创议持续关注经过行业兼并重组做大做强的企业。
    这种情况下,有实力的央企和地方资源的对接将逐渐展开,包钢稀土、中色股份、五矿集团等企业或将成为稀土行业整合的首要力量,在行业整合推动的背景下,稀土行业强者恒强的格局或将显现。
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